Participation fermée en fonds propres
Qu'est-ce qu'une
participation fermée en fonds propres
L’investisseur entre dans l’actionnariat dans une logique plus encadrée et limitée dans le temps, souvent avec un accord de sortie prévu dès le départ.
C’est une formule qui permet de renforcer les fonds propres de la structure, tout en créant un effet de levier auprès d’autres partenaires financiers.
Contrairement à la participation en capital ouverte, la participation fermée est contractuellement encadrée dès le départ avec une sortie planifiée.
Ses caractéristiques
- Prise de participation
- Horizon défini (5 à 10 ans souvent)
- Pacte d’actionnaires structuré dès l’entrée
- Stratégie de sortie prévue (rachat par actionnaires, MBO, etc.)
Objectif :
Améliorer les fonds propres de l’entreprise en accompagnant une phase de développement avec une logique de désengagement futur.
Exemple pratique
Financement de la croissance – Secteur de la santé
Contexte
- La société est active dans le secteur de la santé.
- Plan de croissance ambitieux nécessitant un financement du BFR.
- Vu le stade actuel de l’entreprise, elle n’est pas encore en capacité de rembourser des crédits classiques. Elle doit lever des fonds capitalistiques.
Besoins de financement
| Dépenses / Besoins | Montant | % |
|---|---|---|
| Financement de la croissance | 1.000.000 € | 100 % |
| Total | 1.000.000 € | 100 % |
Plan de financement
| Source | Montant | % |
|---|---|---|
| Fonds propres | 700.000 € | 70 % |
| NAMUR INVEST | 300.000 € | 30 % |
| Total | 1.000.000 € | 100 % |
Financement des besoins
| Source | Type | Montant | % |
|---|---|---|---|
| Fondateurs | Capital | 350.000 € | 35 % |
| Investisseurs privés | Capital | 350.000 € | 35 % |
| NAMUR INVEST | Capital | 300.000 € | 30 % |